Articolo a cura di: Redazione - Studio Legale Calvello

Trasferire un’azienda o partecipazioni societarie a uno dei figli attraverso un patto di famiglia richiede di affrontare una questione spesso decisiva: come liquidare gli eredi non assegnatari rispettando i loro diritti senza sottrarre all’impresa le risorse necessarie per continuare a operare. Una valutazione inesatta delle partecipazioni, una compensazione economica non sostenibile o accordi insufficientemente definiti possono provocare controversie tra fratelli, richieste di pagamento e contenziosi capaci di compromettere l’equilibrio patrimoniale della famiglia.

Il patto di famiglia, disciplinato dagli articoli 768-bis e seguenti del Codice civile, permette di programmare il trasferimento dell’azienda o delle partecipazioni societarie a uno o più discendenti, regolando contestualmente i diritti dei legittimari. Quando il patrimonio comprende imprese di grande valore, holding familiari e investimenti immobiliari, la liquidazione degli altri eredi deve essere progettata considerando il valore effettivo dei beni trasferiti, la disponibilità finanziaria dell’assegnatario e le conseguenze dell’operazione sulla governance societaria. Il nostro Studio assiste imprenditori e famiglie nella valutazione di questi aspetti, nella predisposizione degli accordi e nella prevenzione delle controversie successorie.

Come funziona la liquidazione degli eredi non assegnatari nel patto di famiglia

Il patto di famiglia consente all’imprenditore di trasferire, mediante contratto, in tutto o in parte l’azienda a uno o più discendenti oppure, al titolare di partecipazioni societarie, di trasferire le proprie quote, nel rispetto delle disposizioni applicabili alle diverse tipologie societarie. La sua particolarità consiste nella possibilità di disciplinare anticipatamente gli effetti patrimoniali del trasferimento nei confronti dei legittimari, riducendo il rischio che la successiva apertura della successione rimetta in discussione l’attribuzione dell’impresa.

Ai sensi dell’articolo 768-quater del Codice civile, al contratto devono partecipare anche il coniuge e tutti coloro che sarebbero legittimari se in quel momento si aprisse la successione dell’imprenditore. Gli assegnatari dell’azienda o delle partecipazioni devono liquidare gli altri partecipanti, salvo che questi rinuncino in tutto o in parte, mediante il pagamento di una somma corrispondente al valore delle rispettive quote di legittima. La liquidazione può avvenire anche mediante attribuzioni in natura, purché vi sia il necessario accordo.

Consideriamo un imprenditore proprietario di una società operativa nella quale lavora stabilmente uno dei tre figli. Il genitore intende attribuire a quest’ultimo la partecipazione societaria per preservare la continuità gestionale, mentre gli altri due figli svolgono attività professionali indipendenti e non desiderano entrare nell’impresa. Il patto di famiglia può consentire di realizzare questo assetto, ma occorre determinare correttamente il valore della partecipazione trasferita e quantificare i diritti economici spettanti agli altri legittimari.

La liquidazione non equivale necessariamente alla divisione in parti uguali dell’intero patrimonio familiare. Le quote di legittima dipendono dalla composizione del nucleo familiare e dalle disposizioni del Codice civile. Occorre distinguere il valore dei beni oggetto del patto dal patrimonio che rimarrà nella titolarità dell’imprenditore e sarà eventualmente devoluto attraverso la futura successione. Se esistono un coniuge e più figli, il calcolo deve rispettare le quote riservate a ciascuna categoria di legittimari, senza confondere la compensazione prevista dal patto con una divisione anticipata di tutti i beni.

Un aspetto particolarmente delicato riguarda la posizione degli eredi che non intendono ricevere denaro immediatamente. L’articolo 768-quater ammette la rinuncia totale o parziale alla liquidazione, ma questa scelta deve essere consapevole e correttamente formalizzata. Quando si prevedono attribuzioni mediante un contratto successivo, devono essere rispettate le condizioni stabilite dalla legge, compresa l’espressa dichiarazione del collegamento con il patto originario e la partecipazione dei soggetti richiesta dalla disciplina applicabile.

Il problema diventa più complesso quando il figlio assegnatario riceve un’impresa economicamente rilevante ma non dispone della liquidità necessaria per compensare gli altri familiari. Il valore di una società può infatti dipendere da immobili strumentali, impianti, partecipazioni, avviamento e prospettive reddituali, senza corrispondere a disponibilità finanziarie immediatamente utilizzabili. Pretendere una liquidazione incompatibile con la capacità finanziaria dell’assegnatario può rendere necessario un indebitamento eccessivo oppure la vendita di beni indispensabili all’attività.

Per questo, nella pianificazione del trasferimento dell’azienda a un solo figlio tutelando gli altri eredi, esaminiamo sia la posizione giuridica dei legittimari sia la sostenibilità economica delle attribuzioni. L’obiettivo è individuare una soluzione che consenta agli eredi non assegnatari di ricevere quanto concordato e all’impresa di mantenere le risorse necessarie alla propria attività.

Valutazione dell’azienda, quote di legittima e modalità di pagamento degli eredi

La determinazione del valore dell’azienda o delle partecipazioni societarie costituisce uno dei passaggi più delicati del patto di famiglia. Una valutazione sottostimata può pregiudicare gli eredi non assegnatari, mentre una valutazione eccessiva può imporre all’assegnatario obbligazioni economiche difficilmente sostenibili. Nelle imprese di dimensioni rilevanti non è sufficiente considerare il capitale sociale o il patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio: occorre esaminare la redditività, l’indebitamento, gli immobili, gli eventuali beni immateriali e le prospettive dell’attività.

Quando il trasferimento riguarda quote di una SRL o azioni di una SPA, il valore complessivo della società non coincide automaticamente con il valore della partecipazione attribuita. Una quota di controllo può avere caratteristiche economiche e amministrative diverse da una partecipazione minoritaria. Incidono anche le disposizioni statutarie, i diritti particolari eventualmente attribuiti ai soci, le limitazioni alla circolazione delle partecipazioni e gli accordi che regolano l’esercizio dei poteri societari.

In presenza di una holding familiare, la valutazione richiede ulteriori verifiche. Il patrimonio della holding può comprendere partecipazioni in società operative, immobili, investimenti finanziari e crediti infragruppo. È necessario evitare duplicazioni di valore, considerare le passività e distinguere le risorse disponibili nella società da quelle effettivamente appartenenti ai singoli familiari. La pianificazione del passaggio generazionale di una holding familiare deve quindi coordinare il trasferimento della proprietà con la continuità del controllo e con le obbligazioni assunte verso gli eredi non assegnatari.

La predisposizione di una perizia indipendente, pur non essendo un requisito generale di validità del patto di famiglia, può fornire una base tecnica condivisa per determinare il valore delle attribuzioni. In operazioni di importo elevato è opportuno documentare i criteri utilizzati, le informazioni economiche disponibili e le eventuali condizioni che incidono sulla valutazione. Questo lavoro permette ai partecipanti di comprendere le conseguenze patrimoniali dell’accordo e riduce le occasioni di contestazione sulla congruità delle liquidazioni.

Quanto alle modalità di pagamento, la legge contempla il denaro e, con il necessario accordo, le attribuzioni in natura. Se l’assegnatario non dispone di risorse sufficienti, può essere valutata una soluzione che preveda l’attribuzione di beni compatibili con le esigenze familiari e con la disciplina del patto. Quando si considera una liquidazione differita o rateale, occorre verificare la validità e la struttura dell’accordo, definire scadenze precise e prevedere garanzie adeguate, tenendo conto del rischio che l’assegnatario diventi insolvente prima di completare i pagamenti.

La presenza di immobili personali dell’imprenditore o di investimenti finanziari può offrire ulteriori possibilità di riequilibrio patrimoniale, ma non consente di considerare automaticamente tali beni come parte del trasferimento disciplinato dal patto di famiglia. Le attribuzioni compensative devono essere costruite rispettando la disciplina specifica del contratto e distinguendo i beni appartenenti al disponente da quelli dell’assegnatario. Quando si intendono utilizzare strumenti negoziali collegati, occorre valutarne autonomamente gli effetti successori e fiscali.

È altrettanto importante coordinare l’operazione con le donazioni già effettuate, con l’eventuale riserva di usufrutto sulle partecipazioni e con gli assetti di governance. L’imprenditore potrebbe voler trasferire progressivamente la proprietà mantenendo determinati poteri o diritti economici, ma tali obiettivi devono essere verificati rispetto alle caratteristiche delle partecipazioni e alle regole societarie. La trasmissione delle quote ai figli mantenendo il controllo dell’azienda richiede pertanto un esame coordinato dello statuto, dei diritti di voto e delle attribuzioni patrimoniali previste.

Infine, la stabilità dell’accordo deve essere valutata anche rispetto ai legittimari che potrebbero sopravvenire dopo la stipulazione. L’articolo 768-sexies del Codice civile disciplina i diritti del coniuge e degli altri legittimari che non abbiano partecipato al patto, prevedendo, all’apertura della successione, specifiche pretese nei confronti dei beneficiari del contratto, con gli interessi legali. La liquidazione degli eredi non assegnatari deve quindi essere progettata considerando tanto gli obblighi immediati quanto i possibili effetti patrimoniali futuri, soprattutto nelle famiglie con più rami, precedenti matrimoni o situazioni successorie particolarmente articolate.

Come tutelare gli eredi non assegnatari e prevenire controversie sulla liquidazione

La liquidazione degli eredi non assegnatari deve essere regolata attraverso accordi che definiscano con precisione le obbligazioni economiche assunte, le modalità di adempimento e le conseguenze dell’eventuale mancato pagamento. Nelle operazioni che coinvolgono aziende di grande valore, il rischio principale non riguarda soltanto una compensazione insufficiente, ma anche la possibilità che l’assegnatario non riesca a rispettare gli impegni senza compromettere la propria stabilità finanziaria o quella dell’impresa.

Quando la liquidazione viene concordata in forma dilazionata, riteniamo necessario esaminare la capacità patrimoniale del debitore, stabilire scadenze verificabili e valutare garanzie proporzionate all’importo dovuto. Una fideiussione, un’ipoteca su beni disponibili o altre garanzie possono essere considerate in relazione alla struttura dell’operazione, purché siano compatibili con i diritti dei soggetti coinvolti. La semplice previsione di un pagamento futuro non offre agli eredi non assegnatari la stessa tutela di un credito assistito da garanzie concretamente escutibili.

Un ulteriore profilo riguarda le contestazioni sul valore attribuito all’azienda. Se il patto viene stipulato sulla base di informazioni incomplete, valutazioni non condivise o rappresentazioni inesatte della situazione economica, possono sorgere controversie sulla formazione del consenso e sugli obblighi assunti. Occorre distinguere il semplice dissenso successivo rispetto alla convenienza economica dell’accordo dai vizi giuridicamente rilevanti. L’articolo 768-quinquies del Codice civile disciplina l’impugnazione del patto per i vizi del consenso richiamando gli articoli 1427 e seguenti e prevede il termine annuale per l’azione.

La disciplina del patto di famiglia presenta anche particolari effetti successori. Secondo l’articolo 768-quater, quanto ricevuto dai contraenti non è soggetto a collazione o riduzione. Questa previsione contribuisce alla stabilità del trasferimento, ma non significa che qualsiasi operazione patrimoniale realizzata contestualmente al patto sia automaticamente sottratta alle ordinarie regole successorie. È necessario verificare quali attribuzioni rientrino effettivamente nel contratto e quali costituiscano donazioni o negozi autonomi, soggetti alla rispettiva disciplina.

Particolare attenzione richiede la posizione dei legittimari sopravvenuti o non partecipanti. L’articolo 768-sexies riconosce, all’apertura della successione, specifici diritti al coniuge e agli altri legittimari che non abbiano partecipato al contratto. Essi possono chiedere ai beneficiari del patto il pagamento della somma prevista dalla norma, aumentata degli interessi legali. Il mancato adempimento può assumere rilievo ai fini dell’impugnazione secondo la disciplina applicabile. Per un imprenditore con figli nati da precedenti rapporti, un nuovo coniuge o una situazione familiare destinata a modificarsi, questi effetti devono essere valutati prima della stipulazione.

La prevenzione delle controversie richiede anche di esaminare l’assetto societario che risulterà dal trasferimento. L’assegnazione di una partecipazione di controllo a un figlio può incidere sui rapporti con gli altri soci, sui poteri amministrativi e sulle decisioni relative alla distribuzione degli utili. Statuti, clausole di prelazione o gradimento e patti parasociali devono essere esaminati per verificare la concreta attuabilità del trasferimento e la tenuta della governance. Gli accordi societari non sostituiscono la liquidazione dei legittimari, ma possono concorrere a evitare che la successione nella proprietà provochi conflitti nella gestione.

Quando esistono già contrasti tra i figli, occorre verificare se vi siano le condizioni per raggiungere un accordo effettivamente condiviso. La pianificazione del passaggio generazionale con figli in conflitto richiede di affrontare le divergenze sul valore delle partecipazioni, sulle aspettative economiche e sul futuro governo dell’impresa prima che tali questioni si trasformino in un contenzioso. L’articolo 768-octies prevede inoltre, per le controversie derivanti dalle disposizioni sul patto di famiglia, il preliminare ricorso a uno degli organismi di conciliazione previsti dalla norma, secondo la disciplina applicabile.

Il nostro intervento consiste nell’esaminare congiuntamente la documentazione societaria, gli atti di provenienza delle partecipazioni, le eventuali donazioni precedenti, la composizione familiare e gli accordi economici proposti. In questo modo possiamo individuare gli elementi che potrebbero determinare contestazioni, verificare la posizione di ciascun legittimario e valutare gli strumenti contrattuali più appropriati. Quando il patto è già stato stipulato e sorgono controversie sulla liquidazione, l’analisi riguarda invece il contenuto delle obbligazioni, le garanzie previste, gli eventuali inadempimenti e i rimedi concretamente esercitabili.

Un esempio pratico: trasferimento di una società familiare e liquidazione di due figli non assegnatari

Consideriamo il caso, costruito a fini esemplificativi, di un imprenditore titolare dell’intero capitale di una società industriale valutata 6 milioni di euro. Dei tre figli, soltanto uno partecipa stabilmente alla gestione dell’impresa. Il padre desidera trasferirgli la partecipazione per assicurare continuità aziendale, mentre gli altri due figli intendono ricevere una compensazione economica senza assumere responsabilità nella società. L’imprenditore è vedovo e non vi sono altri legittimari attuali.

In questa situazione, ipotizzando una valutazione condivisa della partecipazione di 6 milioni di euro e l’assenza di ulteriori circostanze rilevanti, la quota di legittima di ciascun figlio, pari a un terzo del valore trasferito, determina una liquidazione di 2 milioni di euro per ciascuno dei due non assegnatari. Il problema è che il figlio destinato a ricevere la società non dispone di 4 milioni di euro immediatamente utilizzabili, mentre un finanziamento di tale importo potrebbe compromettere la sostenibilità economica dell’operazione.

Una possibile soluzione consiste nel verificare, prima della stipulazione, le disponibilità patrimoniali dell’assegnatario e la possibilità di concordare con gli altri figli modalità di pagamento sostenibili, assistite da garanzie adeguate. La valutazione deve comprendere l’effettiva capacità di adempiere, la posizione dei creditori e gli effetti fiscali delle attribuzioni. Qualora si intendano utilizzare immobili o altri beni appartenenti al padre, occorre strutturare separatamente e correttamente le relative operazioni, senza considerarli automaticamente disponibili per estinguere gli obblighi dell’assegnatario.

L’elemento decisivo è rendere compatibili i diritti economici dei legittimari con la conservazione dell’impresa. Attraverso una valutazione documentata della partecipazione, la definizione delle compensazioni e la predisposizione di garanzie appropriate, la famiglia può raggiungere un accordo che consenta il trasferimento della proprietà senza imporre necessariamente la vendita di beni aziendali. L’effettiva praticabilità di questa soluzione dipende dalla disponibilità delle parti, dalla situazione finanziaria e dalla struttura del patrimonio; non può essere presunta per ogni impresa familiare.

Domande frequenti sulla liquidazione degli eredi non assegnatari nel patto di famiglia

È possibile liquidare gli eredi non assegnatari a rate?

La liquidazione rateale può essere oggetto di un accordo tra i soggetti interessati, ma richiede una corretta strutturazione contrattuale, tenendo conto dell’articolo 768-quater del Codice civile. Occorre stabilire gli importi, le scadenze, gli eventuali interessi e le garanzie a tutela dei creditori. Nelle aziende di grande valore è particolarmente importante verificare che l’assegnatario possa rispettare gli obblighi senza compromettere la continuità dell’impresa.

Un figlio può rinunciare alla liquidazione prevista dal patto di famiglia?

Sì. L’articolo 768-quater consente ai partecipanti non assegnatari di rinunciare totalmente o parzialmente alla liquidazione. La rinuncia deve essere consapevole e correttamente formalizzata nell’ambito dell’operazione. Prima di assumere questa decisione è opportuno valutare il valore delle partecipazioni trasferite, le conseguenze patrimoniali della rinuncia e gli eventuali rapporti con precedenti attribuzioni familiari.

Cosa succede se il figlio assegnatario non paga gli altri eredi?

Il mancato pagamento può determinare un inadempimento delle obbligazioni assunte con il patto. Gli eredi creditori possono valutare le azioni per ottenere quanto dovuto e l’eventuale escussione delle garanzie previste. I rimedi concretamente esercitabili dipendono dal contenuto del contratto, dalla natura dell’inadempimento e dalla posizione dei soggetti coinvolti. Non ogni mancato pagamento comporta automaticamente l’annullamento del patto di famiglia.

Gli eredi non assegnatari possono contestare il valore attribuito all’azienda?

La contestazione è possibile quando ricorrono presupposti giuridicamente rilevanti, ma il semplice successivo disaccordo sul valore concordato non è sufficiente, da solo, a invalidare il contratto. L’articolo 768-quinquies disciplina l’impugnazione per vizi del consenso e prevede un termine di prescrizione di un anno. È quindi necessario esaminare la documentazione utilizzata per la valutazione, le informazioni conosciute dai partecipanti e le circostanze nelle quali è stato prestato il consenso.

È possibile modificare il patto di famiglia dopo la stipulazione?

Sì, nei limiti e secondo le modalità previste dall’articolo 768-septies del Codice civile. Il patto può essere modificato o sciolto mediante un diverso contratto concluso dalle medesime persone, con le caratteristiche e i presupposti richiesti dalla legge. È inoltre possibile il recesso quando sia espressamente previsto nel contratto originario, attraverso una dichiarazione agli altri contraenti certificata da un notaio. La modifica delle compensazioni economiche richiede un’attenta verifica dei diritti già acquisiti e degli effetti patrimoniali dell’operazione.

Patto di famiglia e liquidazione degli eredi: richiedi una valutazione allo Studio Legale Calvello

La liquidazione degli eredi non assegnatari può incidere sulla stabilità economica dell’impresa, sui rapporti tra fratelli e sulla futura distribuzione del patrimonio familiare. Quando il trasferimento riguarda aziende di grande valore, partecipazioni societarie o holding familiari, occorre verificare che le compensazioni previste siano giuridicamente corrette, economicamente sostenibili e accompagnate da garanzie adeguate.

Lo Studio Legale Calvello, con oltre 25 anni di esperienza professionale, assiste imprenditori e famiglie nella pianificazione del passaggio generazionale, nella tutela dei legittimari e nella gestione delle controversie relative agli accordi patrimoniali e successori. Esaminiamo la composizione del patrimonio, la documentazione societaria, il contenuto del patto e gli obblighi di liquidazione per individuare le possibili soluzioni rispetto alla situazione concreta.

Se devi trasferire un’azienda a uno dei figli, definire la liquidazione degli altri eredi oppure affrontare una contestazione su un patto di famiglia già stipulato, richiedi una valutazione del tuo caso allo Studio Legale Calvello. Attraverso il modulo puoi descrivere la situazione familiare e patrimoniale e indicare le principali questioni da esaminare. Valuteremo la richiesta e ti ricontatteremo per gli eventuali approfondimenti.