Articolo a cura di: Redazione - Studio Legale Calvello
Il passaggio generazionale di un’impresa può compromettere gli equilibri societari quando lo statuto non disciplina adeguatamente il trasferimento delle partecipazioni, l’ingresso degli eredi e la distribuzione dei poteri decisionali. Il rischio riguarda soprattutto le società familiari con più figli, le holding e i gruppi societari nei quali il controllo dell’azienda è concentrato nelle mani del fondatore. Una successione non pianificata può determinare conflitti tra soci, paralisi delle decisioni e perdita di valore delle partecipazioni. Attraverso un’attenta revisione dello statuto societario, coordinata con gli strumenti di pianificazione successoria, possiamo predisporre regole che tutelino la continuità dell’impresa e i diritti dei familiari coinvolti.
Perché lo statuto societario deve essere adeguato prima del passaggio generazionale
Lo statuto societario disciplina l’organizzazione della società, i rapporti tra soci e, nei limiti consentiti dalla legge, le condizioni di trasferimento delle partecipazioni. Quando un imprenditore intende trasmettere l’azienda ai figli, occorre verificare se queste disposizioni siano compatibili con il futuro assetto proprietario e gestionale. Uno statuto predisposto al momento della costituzione della società potrebbe infatti non contenere regole adeguate per affrontare la successione del socio fondatore, soprattutto quando il patrimonio comprende partecipazioni di controllo, immobili societari o quote di diverse società appartenenti allo stesso gruppo.
Consideriamo una SRL familiare nella quale il fondatore possiede il 90% delle quote e i tre figli sono destinati a succedergli. Uno dei figli lavora stabilmente nell’impresa e ne conosce l’organizzazione, mentre gli altri svolgono attività professionali differenti. Se le partecipazioni vengono attribuite in parti uguali senza disciplinare preventivamente la governance, ciascun figlio potrebbe acquisire un peso determinante nelle decisioni societarie, indipendentemente dalla propria esperienza gestionale. Le divergenze sulla nomina degli amministratori, sulla distribuzione degli utili o sugli investimenti potrebbero compromettere l’operatività dell’azienda.
La pianificazione del passaggio generazionale richiede quindi di distinguere la proprietà delle partecipazioni dal controllo dell’impresa. Possedere una quota del capitale sociale non significa necessariamente esercitare poteri amministrativi proporzionali in ogni decisione. Nelle SRL, l’articolo 2468 del Codice civile consente, alle condizioni previste dalla legge, di attribuire a singoli soci particolari diritti riguardanti l’amministrazione o la distribuzione degli utili. Nelle SPA possono assumere rilievo le differenti categorie di azioni e i relativi diritti. Questi strumenti permettono di progettare assetti nei quali la partecipazione economica dei familiari non coincide necessariamente con il potere di gestione.
Occorre però considerare che i diritti particolari attribuiti al singolo socio di SRL non si trasferiscono automaticamente agli eredi in ogni circostanza. La loro sorte dipende dalla disciplina applicabile, dalla formulazione statutaria e dalle caratteristiche del diritto attribuito. Per questo motivo, quando intendiamo assicurare continuità a determinati poteri, esaminiamo preventivamente le conseguenze della morte del titolare, del trasferimento delle quote e dell’eventuale ingresso di nuovi soci.
Un altro problema riguarda le partecipazioni che, dopo la morte del socio, cadono in comunione ereditaria. Finché non interviene la divisione, i diritti relativi alla partecipazione comune devono essere esercitati secondo le regole applicabili, anche attraverso un rappresentante comune ai sensi dell’articolo 2468 del Codice civile. Se gli eredi non riescono ad accordarsi, possono sorgere difficoltà nell’esercizio del voto e nella partecipazione alle decisioni societarie. Il rischio diventa particolarmente serio quando la partecipazione ereditaria rappresenta la maggioranza del capitale.
La revisione dello statuto deve quindi essere coordinata con la pianificazione della successione dell’imprenditore. Non basta stabilire chi riceverà le quote: occorre comprendere chi potrà amministrare la società, quali decisioni richiederanno maggioranze qualificate, come saranno tutelati i soci di minoranza e quali meccanismi potranno intervenire in presenza di contrasti. Abbiamo approfondito queste problematiche anche nell’articolo dedicato alla successione dell’imprenditore e alla protezione dell’azienda e della famiglia.
Trasferimento delle quote agli eredi: clausole statutarie, controllo societario e tutela dei figli
Uno degli aspetti più delicati del passaggio generazionale riguarda la possibilità di disciplinare l’ingresso degli eredi nella compagine sociale. Nelle SRL, l’articolo 2469 del Codice civile stabilisce, come regola generale, la libera trasferibilità delle partecipazioni per atto tra vivi e per successione a causa di morte, salvo contraria disposizione dell’atto costitutivo. Questo significa che lo statuto può contenere limitazioni al trasferimento delle quote, purché siano rispettati i limiti previsti dall’ordinamento e le relative conseguenze, compreso il diritto di recesso nei casi stabiliti dalla legge.
Le clausole di prelazione, ad esempio, possono attribuire agli altri soci il diritto di essere preferiti nell’acquisto di una partecipazione quando il titolare intende trasferirla, secondo le condizioni previste dallo statuto. Le clausole di gradimento possono invece subordinare determinati trasferimenti all’approvazione di un organo sociale o di altri soci. La loro applicabilità alla successione ereditaria non può essere presunta: dipende dal testo della clausola e dalla sua compatibilità con la disciplina societaria. Per questa ragione è necessario distinguere espressamente i trasferimenti tra vivi da quelli conseguenti alla morte del socio.
In alcune strutture societarie possono essere previste clausole destinate a regolare la sorte delle partecipazioni del socio defunto, anche attraverso meccanismi di acquisto o liquidazione agli eredi, nei limiti consentiti dalla legge. La formulazione deve essere particolarmente accurata: una disposizione che impedisca l’ingresso degli eredi senza considerare adeguatamente i loro diritti patrimoniali potrebbe generare contestazioni sulla validità o sull’efficacia della clausola. Anche i criteri di determinazione del valore della partecipazione devono essere esaminati, perché una liquidazione economicamente inadeguata può aprire un contenzioso di notevole entità.
La questione assume una dimensione diversa quando l’imprenditore desidera trasferire progressivamente le partecipazioni ai figli, mantenendo temporaneamente il controllo. Una possibilità consiste nella donazione della nuda proprietà delle quote con riserva di usufrutto. In questo caso occorre considerare che, secondo la disciplina ordinaria dell’articolo 2352 del Codice civile, richiamata per le SRL dall’articolo 2471-bis, il diritto di voto spetta all’usufruttuario, salvo convenzione contraria. La ripartizione degli altri diritti societari e gli effetti delle disposizioni statutarie richiedono un esame specifico.
Questa soluzione può consentire al fondatore di anticipare il trasferimento patrimoniale senza rinunciare immediatamente all’esercizio del voto, ma non risolve automaticamente il problema della successione nella gestione. Alla cessazione dell’usufrutto occorre infatti che la struttura societaria sia già preparata a funzionare con il nuovo assetto dei diritti. Il tema è approfondito nell’articolo dedicato al trasferimento delle quote societarie ai figli mantenendo il controllo dell’azienda.
Quando alcuni figli lavorano nell’impresa e altri ne sono estranei, la distribuzione delle partecipazioni deve essere valutata anche rispetto alla tutela dei legittimari. Il coniuge, i figli e, nei casi previsti dalla legge, gli ascendenti hanno diritti successori che non possono essere ignorati attraverso semplici disposizioni statutarie. La scelta di attribuire il controllo a un determinato discendente deve quindi essere coordinata con il valore delle partecipazioni, con le eventuali donazioni precedenti e con gli altri beni disponibili per soddisfare i diritti degli aventi diritto.
In questo contesto può assumere rilievo il patto di famiglia, disciplinato dagli articoli 768-bis e seguenti del Codice civile, attraverso il quale l’imprenditore può trasferire l’azienda o il titolare di partecipazioni societarie può trasferire le proprie quote, nel rispetto delle condizioni previste dalla legge e delle disposizioni societarie applicabili. Il patto richiede il coinvolgimento dei soggetti indicati dalla disciplina e una corretta regolazione delle posizioni dei legittimari non assegnatari. Non sostituisce però la necessità di verificare lo statuto e la futura organizzazione dell’impresa.
Per le società di maggiore valore economico, la pianificazione deve considerare anche la differenza tra il valore dell’azienda e quello delle singole partecipazioni. Una quota di controllo può presentare caratteristiche economiche e amministrative diverse da una partecipazione minoritaria della medesima società. La valutazione deve quindi tenere conto dei diritti effettivamente attribuiti, delle limitazioni alla circolazione, della situazione patrimoniale e finanziaria e della struttura di governance. Questi elementi incidono sulla possibilità di costruire un assetto equilibrato tra gli eredi e sulla prevenzione delle successive contestazioni.
La revisione dello statuto societario deve essere accompagnata da una valutazione complessiva degli strumenti attraverso i quali l’imprenditore intende organizzare il trasferimento dell’impresa. Le clausole statutarie disciplinano i rapporti societari, ma non possono sostituire le disposizioni successorie né derogare ai diritti inderogabili dei legittimari. Per questo motivo, quando pianifichiamo il passaggio generazionale di aziende e partecipazioni di valore rilevante, esaminiamo congiuntamente la struttura proprietaria, le regole di governance, le eventuali donazioni già effettuate e la composizione del patrimonio familiare.
Un primo strumento è rappresentato dai patti parasociali tra i componenti della famiglia, attraverso i quali i soci possono assumere obblighi reciproci relativi all’esercizio del voto, alla circolazione delle partecipazioni o alla gestione di determinati rapporti societari. Diversamente dalle clausole statutarie, tali accordi hanno generalmente efficacia obbligatoria tra i contraenti e non vincolano automaticamente la società o tutti i futuri eredi. Occorre quindi valutare la loro durata, i soggetti coinvolti e le conseguenze dell’inadempimento, tenendo conto delle disposizioni applicabili alle diverse tipologie societarie.
Immaginiamo una holding familiare che controlla tre società operative e possiede un patrimonio immobiliare destinato alla locazione. Il fondatore intende attribuire partecipazioni ai figli, mantenendo una direzione unitaria del gruppo. In una situazione simile, lo statuto della holding può disciplinare i poteri degli organi sociali, le maggioranze necessarie per determinate decisioni e le condizioni di trasferimento delle quote. Eventuali patti parasociali possono regolare ulteriori impegni tra i familiari, purché compatibili con la legge e con l’assetto statutario. La distinzione diventa particolarmente importante quando i diversi rami familiari hanno interessi economici differenti o alcuni discendenti intendono uscire dalla compagine sociale.
La governance della holding familiare deve inoltre prevedere modalità di gestione dei possibili contrasti. Una distribuzione paritaria delle partecipazioni tra due rami familiari, senza adeguati meccanismi decisionali, può provocare situazioni di stallo sulle operazioni straordinarie, sulla nomina degli amministratori o sulla destinazione degli utili. In funzione della struttura societaria, possono essere valutate maggioranze differenziate, specifiche competenze degli organi amministrativi e clausole per la risoluzione delle controversie. Anche gli eventuali meccanismi di uscita o acquisto delle partecipazioni devono rispettare la disciplina applicabile ed evitare condizioni che rendano eccessivamente onerosa la liquidazione del socio.
Un ulteriore profilo riguarda il coordinamento tra statuto societario, donazioni e patto di famiglia. Quando l’obiettivo è attribuire l’azienda o determinate partecipazioni a un discendente che continuerà l’attività imprenditoriale, il patto di famiglia può consentire, ricorrendone i presupposti, di organizzare il trasferimento e regolare i diritti dei legittimari secondo la disciplina degli articoli 768-bis e seguenti del Codice civile. Occorre però verificare preventivamente le clausole statutarie che limitano la circolazione delle quote e le modalità attraverso le quali il beneficiario acquisirà il controllo effettivo della società. Una partecipazione economicamente rilevante potrebbe infatti non attribuire, da sola, i poteri necessari a dirigere l’impresa.
La tutela degli altri figli richiede un esame dei valori patrimoniali coinvolti. Se il patrimonio comprende un’azienda, immobili personali, partecipazioni in altre società e investimenti finanziari, può essere possibile costruire un assetto che attribuisca il controllo operativo a un discendente e destini altri beni agli ulteriori legittimari. Non è però sufficiente confrontare nominalmente il valore delle quote con quello degli immobili: devono essere considerati i criteri di valutazione applicabili, le passività, i diritti incorporati nelle partecipazioni e gli effetti delle precedenti attribuzioni patrimoniali. Abbiamo esaminato questi aspetti anche nell’approfondimento su come dividere azienda e patrimonio tra più figli.
Quando il patrimonio familiare comprende società estere o partecipazioni detenute attraverso strutture internazionali, occorre verificare anche la legge applicabile ai rapporti societari e successori, senza presumere che le clausole dello statuto italiano producano automaticamente gli stessi effetti all’estero. La presenza di eredi residenti in Paesi differenti può incidere sulle modalità di trasferimento, sugli adempimenti e sul trattamento fiscale dell’operazione. La pianificazione deve quindi essere costruita sulla struttura effettiva del gruppo e sulla localizzazione dei beni.
Prima di procedere alla modifica dello statuto, riteniamo necessario esaminare gli atti costitutivi, le visure societarie, gli eventuali patti parasociali, la composizione delle partecipazioni, i bilanci e la documentazione relativa alle donazioni precedenti. Questa verifica consente di individuare le clausole incompatibili con il progetto successorio e di valutare quali modifiche possano essere introdotte senza compromettere i diritti già acquisiti dai soci. Nelle SRL, ad esempio, la modifica dei diritti particolari previsti dall’articolo 2468 del Codice civile richiede il rispetto delle condizioni stabilite dalla stessa disposizione e dall’atto costitutivo.
Un esempio pratico: il passaggio generazionale di una SRL familiare con tre figli
Consideriamo il caso esemplificativo dell’imprenditore Marco, titolare dell’85% di una SRL operante nel settore manifatturiero, con un valore aziendale stimato di diversi milioni di euro. Dei suoi tre figli, soltanto Andrea lavora stabilmente nell’impresa, mentre gli altri due non intendono partecipare alla gestione. Lo statuto originario non contiene disposizioni specifiche per il passaggio generazionale e Marco teme che, dopo la sua morte, le divergenze tra i figli possano compromettere il controllo societario.
In una situazione di questo tipo, il nostro intervento consisterebbe innanzitutto nell’esaminare lo statuto, la composizione del patrimonio familiare e i diritti successori del coniuge e dei figli. Verificheremmo quindi la possibilità di modificare le clausole relative al trasferimento delle quote, alla nomina degli amministratori e alle maggioranze assembleari, coordinandole con un eventuale patto di famiglia o con altri strumenti di trasferimento patrimoniale.
Una possibile soluzione, subordinata alla verifica dei presupposti giuridici e all’accordo dei soggetti coinvolti, potrebbe prevedere l’attribuzione ad Andrea di una partecipazione idonea ad assicurare la continuità gestionale, accompagnata da una regolazione dei diritti economici degli altri figli e dalla destinazione di ulteriori beni familiari alla loro tutela. Lo statuto verrebbe adeguato per disciplinare il futuro assetto societario e prevenire situazioni di blocco decisionale. L’obiettivo sarebbe consentire il trasferimento ordinato del controllo senza trascurare i diritti dei legittimari, fermo restando che la soluzione concreta dipenderebbe dal valore delle partecipazioni, dalla struttura familiare e dalle disposizioni applicabili.
Domande frequenti sullo statuto societario e sul passaggio generazionale
È possibile modificare lo statuto di una SRL prima di trasferire le quote ai figli?
Sì. Lo statuto può essere modificato nel rispetto delle maggioranze, delle procedure e dei diritti dei soci previsti dalla legge e dall’atto costitutivo. È possibile intervenire sulle regole di trasferimento delle partecipazioni, sulla governance e sui poteri decisionali. La modifica richiede normalmente una deliberazione verbalizzata da un notaio e l’iscrizione nel Registro delle imprese.
Lo statuto può impedire agli eredi di entrare nella società?
Nelle SRL l’articolo 2469 del Codice civile consente di prevedere limitazioni alla trasferibilità delle partecipazioni anche per successione ereditaria. Tali clausole devono però rispettare i diritti riconosciuti agli eredi, compreso il diritto di recesso nei casi previsti dalla legge. Non è quindi possibile utilizzare lo statuto per privare arbitrariamente gli eredi del valore economico delle partecipazioni.
È possibile attribuire il controllo dell’azienda a un figlio e tutelare economicamente gli altri?
Sì, attraverso una pianificazione che coordini la distribuzione delle partecipazioni, i diritti societari e gli strumenti successori. A seconda delle circostanze possono essere valutati diritti particolari nelle SRL, donazioni, attribuzioni di altri beni patrimoniali o un patto di famiglia. Occorre rispettare i diritti dei legittimari e verificare il valore effettivo delle partecipazioni attribuite.
Che cosa succede se gli eredi non sono d’accordo sulla gestione della società?
Le conseguenze dipendono dalla distribuzione delle quote e dalle disposizioni statutarie. Il disaccordo può impedire l’approvazione di determinate deliberazioni, ostacolare la nomina degli amministratori o provocare controversie tra soci. Clausole adeguatamente predisposte possono ridurre questi rischi attraverso regole decisionali, meccanismi di uscita e strumenti di risoluzione delle controversie.
Quanto tempo prima della successione conviene modificare lo statuto?
È preferibile intervenire quando il fondatore conserva la possibilità di programmare il trasferimento delle partecipazioni e concordare il futuro assetto con i familiari interessati. Non esiste un termine generale obbligatorio, ma una revisione anticipata consente di valutare i diritti dei soci, le eventuali donazioni precedenti e gli effetti delle modifiche senza dover affrontare contemporaneamente una successione già aperta.
Statuto societario e passaggio generazionale: richiedi una valutazione legale
Quando un’impresa familiare, una holding o un gruppo societario deve affrontare il passaggio generazionale, uno statuto non adeguato può esporre il patrimonio a conflitti tra eredi, perdita del controllo societario e difficoltà nella continuità aziendale. Intervenire prima del trasferimento delle partecipazioni consente di verificare quali clausole siano necessarie e come coordinarle con i diritti successori dei familiari.
Lo Studio Legale Calvello dell’Avvocato Claudio Calvello, con oltre 25 anni di esperienza professionale, assiste imprenditori e famiglie nella valutazione delle problematiche giuridiche relative alla trasmissione di aziende, partecipazioni societarie e patrimoni di valore rilevante. Esaminiamo la struttura della società, lo statuto vigente, i rapporti tra soci e le esigenze della famiglia per individuare gli strumenti giuridici applicabili al caso concreto.
Se stai pianificando il trasferimento della tua azienda ai figli, devi modificare lo statuto di una società familiare o vuoi prevenire controversie tra futuri eredi, richiedi una valutazione legale compilando il modulo di contatto dello Studio Legale Calvello. Esamineremo la richiesta per verificare la natura della problematica e le possibilità di assistenza.
