Articolo a cura di: Redazione - Studio Legale Calvello

Il patto di famiglia non è l’unico strumento per trasferire un’azienda o le partecipazioni societarie ai figli. Quando l’imprenditore vuole conservare il controllo dell’impresa, alcuni eredi non partecipano all’attività oppure il patrimonio comprende società, immobili e investimenti di valore rilevante, possono risultare più appropriate soluzioni diverse o una combinazione di strumenti giuridici. Donazioni, usufrutto sulle quote, holding familiari, trust, disposizioni testamentarie e modifiche statutarie producono però effetti differenti, soprattutto sulla tutela dei legittimari e sulla stabilità del trasferimento.

Noi dello Studio Legale Calvello affrontiamo queste operazioni partendo dalla composizione del patrimonio, dagli equilibri familiari e dall’organizzazione societaria. La scelta dello strumento sbagliato può esporre gli eredi a controversie, compromettere il controllo dell’azienda o rendere necessarie successive operazioni patrimoniali onerose. Per questo la pianificazione deve precedere il trasferimento, quando è ancora possibile coordinare le esigenze dell’imprenditore con i diritti dei familiari.

Quando il patto di famiglia non è la soluzione più adatta per trasferire l’impresa ai figli

Il patto di famiglia, disciplinato dagli articoli 768-bis e seguenti del Codice civile, consente all’imprenditore di trasferire l’azienda, oppure al titolare di partecipazioni societarie di trasferire le proprie quote, a uno o più discendenti, nel rispetto delle disposizioni applicabili. Il contratto deve essere concluso per atto pubblico e richiede la partecipazione del coniuge e di tutti coloro che sarebbero legittimari se la successione si aprisse in quel momento. Gli assegnatari devono liquidare gli altri partecipanti, salvo rinuncia totale o parziale, secondo le regole previste dalla legge.

Il vantaggio è la particolare disciplina successoria delle attribuzioni effettuate attraverso il patto, che, nei limiti dell’articolo 768-quater del Codice civile, non sono soggette a collazione o riduzione. Questa stabilità non significa che qualsiasi trasferimento aziendale possa essere realizzato mediante patto di famiglia, né che l’operazione sia automaticamente conveniente quando il patrimonio comprende beni diversi dall’impresa.

Consideriamo un imprenditore proprietario di una società industriale, di partecipazioni in altre imprese e di un consistente patrimonio immobiliare. Uno dei figli dirige l’attività operativa, mentre gli altri hanno intrapreso professioni differenti. Il genitore potrebbe voler attribuire il controllo societario al figlio già coinvolto nell’impresa, destinando immobili o investimenti agli altri. Il patto di famiglia può essere preso in considerazione per il trasferimento aziendale, ma occorre verificare come finanziare le eventuali liquidazioni, quali beni utilizzare per gli equilibri patrimoniali e quali conseguenze derivino dalle attribuzioni effettuate.

La difficoltà aumenta quando gli eredi non condividono il valore dell’azienda o non dispongono della liquidità necessaria per i conguagli. Il valore di una partecipazione, infatti, non coincide necessariamente con una semplice percentuale del patrimonio netto societario: contano la capacità di controllo, i diritti attribuiti alla quota, le prospettive economiche e le eventuali limitazioni alla circolazione delle partecipazioni. Una valutazione inadeguata può compromettere gli equilibri familiari anche quando l’operazione è formalmente corretta.

Un’altra situazione frequente riguarda l’imprenditore che desidera trasferire progressivamente la proprietà senza abbandonare immediatamente la direzione dell’impresa. Il patto di famiglia può essere valutato anche in presenza di assetti societari articolati, ma non disciplina da solo ogni esigenza di governance. Occorre distinguere il trasferimento della titolarità delle quote dall’esercizio dei diritti di voto, dalla nomina degli amministratori e dalla distribuzione degli utili.

La scelta diventa ancora più delicata quando esistono figli minorenni, precedenti donazioni, nuovi nuclei familiari o partecipazioni distribuite tra più società. L’eventuale dissenso dei legittimari, poi, non può essere semplicemente aggirato attraverso accordi privati che riproducano gli effetti del patto senza rispettarne i requisiti. In queste circostanze è opportuno confrontare gli strumenti disponibili, considerando anche il rischio di future contestazioni successorie.

Per comprendere quando il contratto conserva una concreta utilità, abbiamo dedicato uno specifico approfondimento al patto di famiglia e alle condizioni nelle quali conviene utilizzarlo per trasferire l’azienda. La valutazione delle alternative richiede invece di esaminare separatamente proprietà, controllo societario e destinazione del restante patrimonio.

Donazione, usufrutto, holding e trust: quali alternative consentono di conservare il controllo dell’azienda

Una delle alternative più immediate è la donazione dell’azienda o delle partecipazioni societarie ai figli. L’imprenditore può trasferire le quote a uno o più discendenti, anche in misura differente, secondo gli obiettivi della famiglia e le caratteristiche della società. La donazione ordinaria, però, non produce automaticamente gli stessi effetti successori del patto di famiglia: devono essere considerati i diritti dei legittimari, le precedenti liberalità e le regole sulla collazione e sulla riduzione delle donazioni lesive della quota riservata.

Per esempio, il trasferimento della maggioranza delle quote al figlio che dirige l’impresa può essere coerente con l’esigenza di continuità aziendale, ma occorre verificare se l’attribuzione sia compatibile con i diritti degli altri figli e del coniuge. La presenza di immobili o disponibilità finanziarie può consentire una distribuzione patrimoniale più equilibrata, senza presumere che beni di natura diversa abbiano lo stesso valore o la medesima liquidabilità. La pianificazione deve tenere conto anche dell’evoluzione futura del patrimonio e delle donazioni già effettuate.

Quando il fondatore vuole anticipare il trasferimento delle partecipazioni senza rinunciare immediatamente ai propri poteri, può essere valutata la donazione della nuda proprietà delle quote con riserva di usufrutto. In questo assetto i figli acquistano la nuda proprietà, mentre il genitore conserva l’usufrutto. Ai sensi dell’articolo 2352 del Codice civile, richiamato per le quote di S.r.l. dall’articolo 2471-bis, il diritto di voto spetta, salvo convenzione contraria, all’usufruttuario. Gli altri diritti societari richiedono una verifica delle disposizioni applicabili e degli accordi concretamente stipulati.

Questa soluzione può permettere al fondatore di mantenere una posizione determinante nelle decisioni societarie durante la fase di affiancamento dei successori. Non equivale, però, a conservare automaticamente ogni potere amministrativo: il diritto di voto, la carica di amministratore e i diritti economici sono posizioni giuridiche distinte. Occorre coordinare l’atto di trasferimento con lo statuto, le regole sulla nomina degli organi sociali e gli eventuali diritti particolari dei soci. Abbiamo approfondito questi profili nell’articolo dedicato a come trasferire le quote societarie ai figli mantenendo il controllo dell’azienda.

Se il patrimonio comprende più società, partecipazioni di controllo e immobili strumentali, può risultare appropriata una holding familiare. Attraverso una riorganizzazione societaria, le partecipazioni nelle imprese operative possono essere concentrate in una società capogruppo, le cui quote vengono successivamente trasferite o distribuite tra i familiari. In questo modo è possibile disciplinare a livello centrale le decisioni relative alle partecipazioni detenute, evitando che ogni successione determini necessariamente una frammentazione diretta delle quote nelle singole società operative.

La holding non elimina i diritti dei legittimari e non rende inattaccabili le donazioni delle proprie partecipazioni. La sua utilità dipende dalla struttura del gruppo, dai rapporti tra i familiari, dalle regole di governance e dai costi della riorganizzazione. Anche il regime fiscale deve essere esaminato preventivamente, perché il conferimento di partecipazioni e il successivo trasferimento delle quote possono comportare conseguenze differenti secondo le caratteristiche dell’operazione. Per le famiglie con più società, il tema è approfondito nella nostra analisi sulla holding familiare per il passaggio generazionale.

Un ulteriore strumento è il trust, mediante il quale determinati beni o partecipazioni vengono affidati a un trustee affinché siano amministrati secondo le regole dell’atto istitutivo, nell’interesse dei beneficiari o per uno scopo ammesso dalla legge applicabile. Può essere preso in considerazione quando occorre organizzare una gestione patrimoniale di lunga durata, disciplinare la posizione di beneficiari con esigenze differenti o evitare che le partecipazioni siano immediatamente attribuite a più eredi con interessi contrastanti.

Il trust richiede particolare attenzione ai poteri effettivi del trustee, alle modalità di controllo previste nell’atto, ai diritti dei beneficiari e alla compatibilità delle disposizioni con la tutela dei legittimari. Non costituisce uno strumento per sottrarre automaticamente il patrimonio alle pretese successorie o creditorie. La sua efficacia dipende dalla concreta configurazione giuridica e dall’effettività dell’assetto realizzato.

Infine, statuti societari e patti parasociali possono accompagnare il trasferimento delle partecipazioni, regolando i rapporti tra i familiari che diventeranno soci. Clausole di prelazione e gradimento, diritti particolari nelle S.r.l., regole sulla composizione degli organi amministrativi e accordi sull’esercizio dei diritti sociali possono contribuire a prevenire situazioni di paralisi decisionale. La loro validità e opponibilità dipendono però dalla disciplina della società, dalla formulazione delle clausole e dai limiti di legge. Non possono essere utilizzati per eludere il divieto dei patti successori.

La soluzione può quindi consistere in un trasferimento graduale delle partecipazioni accompagnato da una revisione dello statuto, oppure in una riorganizzazione societaria seguita da attribuzioni patrimoniali differenziate. La scelta non dipende dal nome dello strumento, ma dai diritti che l’imprenditore intende trasferire, da quelli che vuole conservare e dalle posizioni successorie che devono essere tutelate.

Come tutelare i legittimari ed evitare contestazioni quando si scelgono strumenti alternativi al patto di famiglia

La principale difficoltà delle alternative al patto di famiglia riguarda la stabilità del trasferimento rispetto ai diritti successori del coniuge e dei figli. Una donazione di partecipazioni societarie, la costituzione di una holding o il trasferimento della nuda proprietà possono risolvere problemi di organizzazione aziendale, ma non eliminano le disposizioni sulla successione necessaria. Quando l’imprenditore muore, i legittimari possono verificare se le attribuzioni effettuate in vita abbiano compromesso la quota di patrimonio loro riservata dalla legge.

Per questo, prima di trasferire un’azienda a un figlio, dobbiamo ricostruire il patrimonio complessivo del disponente, considerando partecipazioni societarie, immobili, investimenti finanziari, debiti e precedenti donazioni. Ai fini della determinazione della quota disponibile e delle quote di riserva, l’articolo 556 del Codice civile prevede la formazione della massa di calcolo mediante la riunione fittizia del patrimonio relitto netto e dei beni donati, secondo i criteri legali. Una donazione che oggi appare equilibrata potrebbe risultare lesiva della legittima al momento dell’apertura della successione, anche per effetto delle successive variazioni patrimoniali o della composizione del nucleo familiare.

Il problema è particolarmente delicato quando uno dei figli riceve partecipazioni che attribuiscono il controllo dell’impresa e gli altri ottengono beni di natura differente. Un immobile, una partecipazione societaria di minoranza e un portafoglio finanziario non sono necessariamente equivalenti per valore, liquidabilità e capacità di produrre reddito. Occorre distinguere il valore economico delle attribuzioni dai poteri societari che esse conferiscono. Una quota di maggioranza può avere caratteristiche diverse da una partecipazione minoritaria, anche quando entrambe appartengono alla stessa società.

La valutazione dell’azienda richiede quindi un esame della situazione economica e patrimoniale, dell’indebitamento, delle prospettive reddituali e degli eventuali vincoli sulle partecipazioni. Se il patrimonio comprende più società, dobbiamo considerare anche i rapporti infragruppo e l’eventuale presenza di garanzie personali rilasciate dall’imprenditore. Una perizia può offrire una base tecnica per negoziare le attribuzioni e documentare le ragioni delle scelte, ma non impedisce automaticamente future contestazioni sul valore dei beni o sulla lesione della legittima.

Un’altra questione riguarda la collazione ereditaria. Le donazioni effettuate a favore del coniuge o dei discendenti possono essere soggette, ricorrendone i presupposti, all’obbligo di conferimento previsto dagli articoli 737 e seguenti del Codice civile. La dispensa dalla collazione può essere disposta nei limiti della quota disponibile, ma non consente di pregiudicare i diritti riservati agli altri legittimari. La pianificazione deve quindi distinguere gli effetti della collazione da quelli dell’eventuale azione di riduzione, che rispondono a finalità e presupposti differenti.

La tutela degli eredi richiede attenzione anche quando si utilizzano holding familiari o trust. Il conferimento delle partecipazioni in una società capogruppo modifica la struttura proprietaria, ma non neutralizza le conseguenze successorie delle successive attribuzioni delle quote. Analogamente, il trasferimento di beni in trust deve essere valutato rispetto alla sua concreta struttura e ai diritti dei legittimari. Non è sufficiente modificare il soggetto formalmente titolare dei beni per sottrarre l’operazione alle regole successorie applicabili.

Per evitare che una successione provochi il blocco dell’attività, possiamo affiancare alla pianificazione patrimoniale una revisione della governance societaria. Lo statuto può disciplinare, nei limiti consentiti dalla legge, la circolazione delle partecipazioni, l’ingresso degli eredi e particolari diritti amministrativi. I patti parasociali possono regolare alcuni rapporti tra soci, tenendo conto dei loro limiti di efficacia e durata. Questi strumenti devono essere coordinati con gli atti di trasferimento, perché una clausola societaria valida non risolve necessariamente una controversia ereditaria.

È altrettanto importante verificare le conseguenze fiscali delle operazioni. Il trasferimento di aziende e partecipazioni ai discendenti può beneficiare, quando ricorrono i requisiti previsti dall’articolo 3, comma 4-ter, del D.Lgs. 346/1990, di uno specifico regime di esenzione dall’imposta sulle successioni e donazioni. L’applicabilità dell’agevolazione dipende dalle caratteristiche del trasferimento e dal rispetto delle condizioni di legge, comprese quelle relative al controllo societario e alla prosecuzione dell’attività o al mantenimento del controllo per il periodo richiesto. Non ogni donazione di quote o costituzione di holding beneficia automaticamente del medesimo trattamento.

Quando il patrimonio comprende società estere, immobili situati fuori dall’Italia o eredi residenti in altri Paesi, occorre esaminare anche la legge applicabile alla successione e i possibili effetti fiscali internazionali. La presenza di beni all’estero non esclude di per sé la tutela dei legittimari, ma può rendere necessario coordinare ordinamenti differenti. Per le situazioni più articolate abbiamo approfondito il tema del passaggio generazionale con beni e società all’estero.

La prevenzione delle controversie richiede infine che gli atti siano coerenti tra loro. Donazioni, disposizioni testamentarie, statuti e accordi societari devono rispondere a un progetto patrimoniale unitario. Una pianificazione che trasferisce la proprietà dell’impresa senza disciplinarne il controllo, oppure che attribuisce beni ai figli senza considerare le precedenti liberalità, può lasciare irrisolti proprio i problemi che l’imprenditore intendeva prevenire.

Un esempio pratico: trasferire il controllo dell’azienda a un figlio senza ricorrere al patto di famiglia

Consideriamo il caso, a titolo esemplificativo, di un imprenditore settantenne, che chiameremo Carlo, proprietario dell’80% di una S.r.l. operativa e di un patrimonio composto da immobili e investimenti finanziari. Dei suoi tre figli, soltanto Marco lavora stabilmente nell’impresa e ne segue la gestione. Gli altri due non intendono partecipare all’attività, ma desiderano che i rispettivi diritti patrimoniali siano rispettati. Carlo vuole avviare il passaggio generazionale senza perdere immediatamente la possibilità di incidere sulle decisioni societarie.

In una situazione di questo tipo, il nostro intervento consisterebbe anzitutto nell’esaminare lo statuto, la distribuzione delle quote, il valore delle partecipazioni e le precedenti attribuzioni patrimoniali. Verificheremmo quindi la praticabilità di una donazione della nuda proprietà di una partecipazione a Marco, con riserva di usufrutto a favore del padre, accompagnata da disposizioni statutarie coerenti con la futura governance. Parallelamente, valuteremmo come destinare immobili e investimenti agli altri figli, rispettando i diritti dei legittimari e considerando i possibili conguagli.

Il risultato perseguito sarebbe un trasferimento progressivo della proprietà, con una fase di continuità nella direzione dell’impresa e una distribuzione patrimoniale giuridicamente sostenibile. La soluzione definitiva dipenderebbe dalle valutazioni economiche, dal consenso necessario per gli atti programmati e dalle condizioni familiari e societarie. Il punto decisivo è coordinare il trasferimento delle quote con la tutela degli altri eredi, anziché affrontare separatamente i due problemi.

Domande frequenti sulle alternative al patto di famiglia

È possibile trasferire l’azienda a un solo figlio senza stipulare un patto di famiglia?

Sì. L’imprenditore può valutare una donazione dell’azienda o delle partecipazioni societarie, anche con riserva di usufrutto, oppure predisporre disposizioni testamentarie. La scelta deve rispettare i diritti dei legittimari e considerare le conseguenze sulla governance. Se gli altri figli non ricevono partecipazioni, occorre verificare la possibilità di attribuire loro immobili, investimenti o altre risorse patrimoniali, senza presumere che tali attribuzioni eliminino automaticamente il rischio di contestazioni.

Una holding familiare può sostituire il patto di famiglia ed evitare controversie tra eredi?

La holding può facilitare la gestione unitaria di più società e consentire una distribuzione delle partecipazioni familiari senza frammentare direttamente la proprietà delle imprese operative. Non sostituisce però la disciplina successoria e non impedisce, da sola, eventuali azioni dei legittimari. Per ridurre il rischio di conflitti occorre coordinare il trasferimento delle quote della holding con lo statuto, gli accordi tra soci e le attribuzioni patrimoniali destinate agli altri familiari.

Donando la nuda proprietà delle quote ai figli si mantiene il controllo dell’azienda?

La riserva di usufrutto può consentire al genitore di conservare il diritto di voto sulle partecipazioni, salvo diversa convenzione, secondo le disposizioni applicabili. Questo non comporta automaticamente il mantenimento della carica di amministratore o di tutti i poteri gestionali. Prima della donazione è necessario verificare lo statuto, la composizione del capitale sociale e i diritti amministrativi collegati alle partecipazioni.

Gli altri eredi possono contestare una donazione di quote societarie effettuata molti anni prima della successione?

Sì, quando ne ricorrono i presupposti. Le donazioni effettuate in vita possono assumere rilevanza nella ricostruzione del patrimonio ai fini della successione e della tutela dei legittimari. L’eventuale azione di riduzione è soggetta alle condizioni e ai termini previsti dalla legge. La distanza temporale tra donazione e apertura della successione non rende, di per sé, l’attribuzione inattaccabile. Occorre considerare anche la disciplina vigente al momento degli atti e della successione, comprese le modifiche normative eventualmente applicabili.

Qual è l’alternativa più adatta al patto di famiglia quando il patrimonio comprende aziende, immobili e investimenti?

Non esiste uno strumento preferibile in ogni situazione. Una holding può risultare appropriata per coordinare più partecipazioni societarie; una donazione con usufrutto può rispondere all’esigenza di trasferire gradualmente la proprietà; il trust può essere valutato per particolari esigenze di amministrazione patrimoniale. Le disposizioni testamentarie possono completare la pianificazione. La soluzione richiede un esame congiunto dei valori patrimoniali, dei rapporti familiari, dei diritti successori e dei poteri che l’imprenditore intende conservare.

Alternative al patto di famiglia: richiedi una valutazione legale del passaggio generazionale

Trasferire un’azienda o un patrimonio di grande valore senza ricorrere al patto di famiglia richiede una valutazione preventiva delle conseguenze societarie e successorie. Una donazione, una holding o un diverso assetto proprietario possono rispondere alle esigenze dell’imprenditore, ma devono essere compatibili con i diritti degli eredi e con la continuità dell’attività.

Noi dello Studio Legale Calvello, con oltre 25 anni di esperienza, esaminiamo la composizione del patrimonio, gli assetti societari, le esigenze familiari e gli strumenti giuridici disponibili per individuare le possibili soluzioni di pianificazione e prevenire controversie.

Se stai valutando come trasferire aziende, partecipazioni, immobili o investimenti ai tuoi eredi, senza compromettere il controllo dell’impresa, richiedi una valutazione del tuo caso compilando il modulo di contatto. Esamineremo la richiesta e ti ricontatteremo per valutare le modalità di assistenza più appropriate.