Articolo a cura di: Redazione - Studio Legale Calvello

Il trust può consentire a un imprenditore di organizzare il passaggio generazionale dell’azienda, mantenere unitaria la gestione delle partecipazioni societarie e destinare immobili e investimenti ai familiari secondo un programma prestabilito. Il trasferimento dei beni in trust, però, non elimina i diritti successori dei legittimari. Se le attribuzioni patrimoniali compromettono la quota riservata dalla legge al coniuge o ai figli, possono sorgere controversie anche di notevole valore economico, con conseguenze sulla stabilità degli assetti societari.

Il problema riguarda soprattutto le famiglie nelle quali il patrimonio comprende aziende, holding, partecipazioni di controllo e immobili di grande valore. Un trust istituito per assicurare continuità all’impresa potrebbe favorire alcuni discendenti rispetto ad altri, rendendo necessario verificare se le attribuzioni previste rispettino la successione necessaria. Nel nostro Studio esaminiamo questi assetti distinguendo la validità del trust, gli effetti dei trasferimenti patrimoniali e gli eventuali rimedi riconosciuti agli eredi lesi.

Quando un trust può ledere la quota di legittima degli eredi

La lesione della legittima si verifica quando, all’apertura della successione, le disposizioni testamentarie e le liberalità compiute dal defunto determinano un’attribuzione patrimoniale inferiore alla quota che la legge riserva ai legittimari. Gli articoli 536 e seguenti del Codice civile tutelano il coniuge, i figli e, nei casi previsti, gli ascendenti. Il trust non costituisce uno strumento per sottrarre automaticamente aziende, immobili o partecipazioni societarie a questa tutela.

Occorre distinguere il trasferimento dei beni al trustee dalle attribuzioni destinate ai beneficiari. Il conferimento determina, secondo la struttura del trust, la segregazione dei beni rispetto al patrimonio personale del trustee, ma non comporta necessariamente che il valore economico trasferito sia irrilevante ai fini successori. Quando l’operazione realizza una liberalità, bisogna individuarne i beneficiari, il contenuto e il momento in cui si producono gli effetti patrimoniali, anche per stabilire quali attribuzioni possano essere sottoposte a riduzione.

Consideriamo un imprenditore che conferisca in trust la partecipazione di maggioranza nella propria società, designando beneficiario finale il figlio che lavora nell’impresa. Gli altri figli ricevono immobili e disponibilità finanziarie, ma di valore sensibilmente inferiore. La scelta di concentrare il controllo aziendale in un solo ramo familiare può rispondere a un’esigenza concreta di continuità gestionale; ciò non esclude che, dopo la morte del disponente, gli altri legittimari possano contestare le attribuzioni se risultano lesive della rispettiva quota di riserva.

La verifica richiede la ricostruzione della massa di calcolo prevista dall’articolo 556 del Codice civile, considerando il patrimonio relitto, i debiti ereditari e le donazioni rilevanti. Devono essere esaminati anche i trasferimenti precedenti, le eventuali liberalità indirette e le attribuzioni già ricevute dagli eredi. Non è sufficiente confrontare il valore nominale dei beni assegnati ai figli: una partecipazione che attribuisce il controllo di una holding può avere caratteristiche economiche e amministrative molto diverse da una quota minoritaria, mentre immobili e investimenti richiedono valutazioni autonome.

La questione assume particolare complessità nei trust discrezionali, nei quali il trustee dispone di poteri nella scelta dei beneficiari o nella determinazione delle attribuzioni. L’individuazione della liberalità rilevante, del soggetto che ne beneficia e dei rimedi concretamente esercitabili dipende dal contenuto dell’atto istitutivo e dagli effetti effettivamente prodotti. Non si può presumere che ogni trust sia lesivo della legittima, né che la sua istituzione lo renda inattaccabile.

Trust, successione dell’imprenditore e partecipazioni societarie: il rischio di conflitti tra figli

Quando il patrimonio familiare comprende un’impresa, il problema successorio non riguarda soltanto il valore dei beni. Occorre distinguere la proprietà delle partecipazioni, il controllo societario, i diritti agli utili e i poteri di amministrazione. Questi elementi possono essere distribuiti in modo differente e incidere profondamente sugli equilibri tra gli eredi.

Un trust può prevedere che le quote di una società operativa o di una holding familiare rimangano concentrate presso il trustee, mentre i beneficiari ricevono utilità economiche secondo criteri stabiliti dal disponente. Questa struttura può evitare la frammentazione immediata delle partecipazioni e disciplinare la gestione dopo la morte del fondatore. La continuità dell’azienda, però, non giustifica di per sé la compressione dei diritti dei legittimari. La pianificazione deve quindi coordinare il programma del trust con la composizione della famiglia e con il valore complessivo delle attribuzioni.

La situazione è particolarmente delicata quando uno dei figli dirige l’azienda da anni, mentre gli altri svolgono attività differenti. Attribuire al primo il controllo dell’impresa può essere una scelta coerente con le esigenze gestionali, ma occorre verificare quali beni o diritti economici siano destinati agli altri. Il patrimonio disponibile potrebbe comprendere immobili, liquidità o investimenti sufficienti a realizzare un equilibrio compatibile con la legittima; in altri casi, la concentrazione del valore nella società rende necessario studiare attribuzioni differite o ulteriori strumenti di pianificazione.

Per queste ragioni, il passaggio generazionale dell’impresa familiare deve essere progettato considerando anche gli scenari di contestazione successiva. Un conflitto tra beneficiari del trust e legittimari esclusi può coinvolgere il valore delle partecipazioni, la distribuzione dei dividendi e la futura disponibilità dei beni, incidendo indirettamente sulla stabilità dell’impresa.

La presenza di una holding rende necessaria un’analisi ancora più articolata. Il conferimento in trust delle partecipazioni della capogruppo può concentrare il controllo di più società operative e immobiliari. Per comprendere l’effettiva portata economica dell’operazione occorre esaminare la struttura del gruppo, le partecipazioni dirette e indirette, l’indebitamento, i diritti amministrativi e le caratteristiche delle quote conferite. Il valore complessivo delle società controllate non coincide automaticamente con quello della partecipazione oggetto del trasferimento.

Devono essere coordinati anche l’atto istitutivo del trust, lo statuto societario e gli eventuali patti parasociali. Le clausole relative al voto, alla nomina degli amministratori, alla circolazione delle partecipazioni e alla distribuzione degli utili possono condizionare concretamente l’assetto programmato. Per approfondire questa distinzione, abbiamo trattato anche il tema del trust e del controllo dell’azienda dopo la morte del fondatore.

La pianificazione deve infine considerare le donazioni già effettuate e le eventuali attribuzioni a favore del coniuge o di figli nati da precedenti relazioni. Una valutazione limitata ai beni presenti nel trust rischia di trascurare elementi che, all’apertura della successione, possono modificare il calcolo della legittima e determinare pretese economiche rilevanti.

Come tutelare i legittimari e prevenire l’impugnazione del trust

La prevenzione delle controversie richiede di verificare, prima del conferimento dei beni, se il programma patrimoniale sia compatibile con i diritti successori dei familiari. Un trust validamente istituito non è necessariamente immune dall’azione di riduzione: quando le liberalità realizzate attraverso lo strumento ledono la quota di riserva, i legittimari possono esercitare i rimedi previsti dagli articoli 553 e seguenti del Codice civile. La tutela non comporta automaticamente la nullità dell’intero trust. Occorre individuare le attribuzioni lesive, i soggetti coinvolti e gli effetti concretamente prodotti dagli atti di disposizione.

Nel nostro Studio affrontiamo questa verifica partendo dalla composizione del patrimonio e dalla situazione familiare. Esaminiamo l’atto istitutivo, gli atti di dotazione, le disposizioni testamentarie e le donazioni precedenti, ricostruendo le attribuzioni già effettuate ai figli e al coniuge. Per le partecipazioni societarie occorre una valutazione che consideri la situazione economica dell’impresa, l’indebitamento, la consistenza patrimoniale e i diritti collegati alle quote. Quando il patrimonio comprende una holding, bisogna distinguere il valore delle società partecipate da quello della partecipazione effettivamente conferita in trust, tenendo conto anche dei diritti di controllo.

La pianificazione può prevedere attribuzioni differenti tra i figli, purché siano rispettati i limiti della successione necessaria. Quando uno dei discendenti deve assumere il controllo dell’azienda, è possibile valutare l’assegnazione agli altri di immobili, disponibilità finanziarie o ulteriori diritti patrimoniali. La scelta richiede particolare attenzione quando il valore dell’impresa rappresenta la parte prevalente del patrimonio familiare. In questi casi, come approfondiamo nell’articolo dedicato a come lasciare l’azienda a un solo figlio tutelando gli altri eredi, la continuità gestionale deve essere coordinata con le attribuzioni spettanti ai legittimari.

Tra gli strumenti alternativi o complementari al trust può assumere rilievo il patto di famiglia, disciplinato dagli articoli 768-bis e seguenti del Codice civile. Questo contratto consente, nel rispetto dei presupposti di legge, di trasferire l’azienda o le partecipazioni societarie a uno o più discendenti, prevedendo la partecipazione dei soggetti richiesti dalla disciplina e la liquidazione degli altri legittimari secondo le regole applicabili. Il patto di famiglia presenta effetti successori specifici, differenti da quelli del trust, e deve essere valutato considerando la struttura dell’impresa, le disponibilità necessarie per le liquidazioni e la possibile sopravvenienza di ulteriori legittimari. Non costituisce una soluzione automaticamente preferibile, né può essere utilizzato indistintamente per qualsiasi bene patrimoniale.

Quando l’imprenditore intende trasferire progressivamente la proprietà delle partecipazioni mantenendo determinati diritti, possono essere considerate anche la donazione della nuda proprietà e la riserva di usufrutto. L’operazione richiede di disciplinare correttamente il diritto di voto, la percezione degli utili e gli effetti dell’estinzione dell’usufrutto. Questi aspetti devono essere coordinati con lo statuto societario e con le disposizioni applicabili alle partecipazioni. La riserva di usufrutto non elimina, peraltro, la necessità di valutare la donazione ai fini della legittima.

Se invece il trust è già stato istituito e la successione si è aperta, la tutela degli eredi richiede un’analisi diversa. Occorre verificare la concreta lesione della quota riservata, individuare le liberalità eventualmente riducibili e accertare contro quali soggetti debba essere proposta l’azione. Nei trust discrezionali o con attribuzioni non ancora eseguite, questi accertamenti possono essere particolarmente complessi. Devono essere considerati anche i termini di prescrizione, ordinariamente decennali per l’azione di riduzione, la cui decorrenza va determinata in relazione alla fattispecie concreta.

La presenza di beni o società all’estero impone ulteriori verifiche sulla legge applicabile alla successione, sulla disciplina regolatrice del trust e sulla giurisdizione competente. La scelta di una legge straniera per il trust non consente di presumere che siano automaticamente esclusi i diritti successori inderogabili eventualmente applicabili. Per i patrimoni internazionali è quindi necessario coordinare gli strumenti di pianificazione prima di procedere ai trasferimenti, soprattutto quando le partecipazioni societarie e gli immobili si trovano in Stati differenti.

Un esempio pratico: il trust familiare e la contestazione delle quote societarie

Consideriamo il caso esemplificativo di Carlo, imprenditore titolare di una holding che controlla due società operative e possiede diversi immobili commerciali. Per assicurare la continuità dell’attività, Carlo conferisce in trust la partecipazione di maggioranza della holding, prevedendo che il figlio Marco, già impegnato nella gestione aziendale, ne diventi il principale beneficiario. La figlia Laura, estranea all’impresa, è destinataria di alcune attribuzioni immobiliari. I nomi e le circostanze sono di fantasia e descrivono una situazione realistica, non un procedimento effettivamente seguito dallo Studio.

Il problema emerge quando la famiglia verifica che il valore delle partecipazioni destinate a Marco potrebbe risultare molto superiore a quello degli immobili attribuiti a Laura. La possibile lesione della legittima rende necessario esaminare l’atto istitutivo del trust, ricostruire le donazioni precedenti e determinare il valore economico delle attribuzioni, considerando anche i diritti di controllo sulla holding. L’elemento decisivo è distinguere la continuità della gestione aziendale dall’equilibrio patrimoniale tra gli eredi.

In una situazione di questo tipo, la soluzione da valutare consiste nella revisione del programma di attribuzione, verificando se il patrimonio disponibile consenta di riconoscere alla figlia ulteriori beni o diritti economici senza frammentare il controllo societario. Qualora ciò non sia sufficiente, occorre esaminare strumenti alternativi e i relativi effetti successori. L’obiettivo è predisporre un assetto compatibile con i diritti dei legittimari, riducendo il rischio che una futura controversia coinvolga le partecipazioni necessarie alla continuità dell’impresa.

Domande frequenti sul trust e sulla lesione della quota di legittima

Un figlio escluso dai beneficiari del trust può chiedere la propria quota di legittima?

Sì, se all’apertura della successione risulta effettivamente lesa la quota che la legge gli riserva. L’esclusione dai beneficiari del trust non determina automaticamente una lesione: occorre considerare il patrimonio complessivo del defunto, le donazioni precedenti e le altre attribuzioni ricevute. Quando ne ricorrono i presupposti, il figlio può esercitare l’azione di riduzione contro le liberalità lesive, individuando i soggetti legittimati passivi in relazione alla struttura e agli effetti del trust.

È possibile trasferire l’intera azienda in trust destinandola a un solo figlio?

Il conferimento delle partecipazioni societarie in trust può essere previsto anche quando il programma successorio intende concentrare il controllo dell’impresa in un solo discendente. Occorre però verificare se le attribuzioni complessive rispettino i diritti degli altri legittimari. La presenza di immobili, investimenti o liquidità può consentire una distribuzione differenziata del patrimonio. Se questi beni non sono sufficienti, bisogna valutare strumenti alternativi e i possibili rischi di contestazione.

Il trust può essere impugnato anche molti anni dopo la sua costituzione?

La costituzione del trust durante la vita del disponente non esclude che, dopo la sua morte, possano essere esercitate azioni a tutela della legittima. L’azione di riduzione è soggetta ordinariamente alla prescrizione decennale, ma la decorrenza e le condizioni per esercitarla devono essere verificate in concreto. Occorre distinguere questa tutela dalle eventuali azioni relative alla validità dell’atto istitutivo o dei singoli trasferimenti patrimoniali.

Come si determina il valore delle partecipazioni societarie conferite in trust?

La valutazione richiede l’esame della situazione patrimoniale, economica e finanziaria della società, delle prospettive reddituali e dei diritti incorporati nella partecipazione. Per una holding occorre considerare anche il valore delle società controllate e gli eventuali debiti. La percentuale di capitale detenuta non è l’unico elemento rilevante: diritti di voto, poteri di controllo e limitazioni alla circolazione delle quote possono incidere sulla valutazione. Il momento al quale riferire il valore deve essere individuato secondo le regole applicabili all’attribuzione esaminata.

Un trust regolato da una legge straniera può essere contestato dagli eredi italiani?

Sì, quando sussistono i presupposti per applicare le norme successorie che tutelano i legittimari. La legge regolatrice del trust e quella applicabile alla successione non coincidono necessariamente. Occorre esaminare la residenza abituale del defunto, l’eventuale scelta della legge successoria, la localizzazione dei beni e le regole sulla giurisdizione. Il semplice ricorso a un trust estero non rende automaticamente inefficaci le pretese successorie riconosciute dalla legge applicabile.

Trust e legittima: richiedi una valutazione legale per proteggere il patrimonio e prevenire controversie

Quando un trust comprende aziende, partecipazioni societarie, immobili o investimenti di grande valore, una contestazione sulla quota di legittima può coinvolgere l’intero programma di trasmissione patrimoniale e compromettere gli equilibri tra gli eredi. Verificare preventivamente la compatibilità delle attribuzioni con i diritti dei legittimari consente di individuare le criticità prima che si trasformino in controversie giudiziarie.

Nel nostro Studio esaminiamo la struttura del trust, la composizione del patrimonio, le attribuzioni già effettuate e gli assetti societari coinvolti. Assistiamo imprenditori e famiglie nella pianificazione successoria e nella valutazione delle possibili azioni di tutela quando il trust è già stato costituito o contestato.

Se devi organizzare il passaggio generazionale di un patrimonio rilevante oppure ritieni che un trust abbia leso i tuoi diritti successori, richiedi una valutazione del tuo caso allo Studio Legale Calvello compilando il modulo di contatto. Esamineremo la richiesta per individuare le questioni giuridiche da approfondire e le possibili iniziative.